Показатели структуры капитала

Структура капитала – понятие, введенное в современный финансовый анализ для обозначения комбинации (соотношения) источников заемного и собственного финансирования, которая принята в компании для реализации ее рыночной стратегии. Привлечение заемного финансирования должно работать на стратегические задачи собственника.

К показателям структуры капитала относятся:

Для определения степени возможного риска банкротства в связи с использованием заемных средств используют показатели структуры капитала (финансовой устойчивости). Они отражают соотношение собственных и заемных средств в источниках финансирования компании, характеризуют степень финансовой независимости предприятий от кредиторов.

Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала)

Коэффициент показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования:

Ка = собственный капитал / сумма активов

Этот показатель определяет долю «чужих денег» в общей сумме претензий против активов компании. Чем выше этот коэффициент, тем больше вероятный риск для ссудодателя. Он представляет собой первичную и самую широкую оценку, которую можно сделать, стремясь оценить риск кредитора.

Финансовое положение можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 0,5, иными словами половина имущества сформирована за счет собственных средств организации.

Такое значение коэффициента концентрации собственного капитала дает основание предполагать, что все обязательства могут быть покрыты его собственными средствами.

Увеличение этого показателя выявляет в большей степени независимость от финансовых вложений третьих лиц. В то же время уменьшение этого коэффициента сигнализирует об ослаблении финансовой устойчивости.

Поэтому, чем выше этот коэффициент, тем для банков и кредиторов надежнее выглядит финансовое положение предприятия.

Коэффициент привлечения заемного капитала

Данный коэффициент показывает удельный вес заемных средств в общей сумме источников финансирования.

Коэффициент характеризует степень зависимости компании от заемных средств. Он показывает, сколько заемных средств приходится на один рубль собственных активов.

Кпз = заемный капитал / сумма активов

Соответственно значение данного показателя должно быть менее 0,5. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании и тем рискованнее ситуация, которая может привести в конечном итоге к несостоятельности предприятия.

Коэффициент покрытия внеоборотных активов

Кпв = (собственный капитал + долгосрочные займы) / внеоборотные активы

Превышение перманентного капитала над внеоборотными активами свидетельствует о платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе. Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если значение коэффициента не менее 1,1. Величина данного коэффициента ниже 0,8 свидетельствует о глубоком финансовом кризисе.

Коэффициент покрытия процентов (защищенности кредиторов)

Характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов и показывает, сколько раз в течение года компания заработала средства для выплаты процентов по займам.

Кпп = прибыль до выплаты процентов и уплаты налогов (бухгалтерская прибыль) / проценты к уплате

Значение коэффициента выше 1,0, означает, что у компании достаточно прибыли для выплаты процентов по займам, т.е. кредиторы защищены.

Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами

Коэффициент показывает удельный вес собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в общей сумме источников финансирования и определяется по формуле:

Кпа = собственные оборотные средства / сумма активов

Значение коэффициента должно быть не менее 0,1.

Следует иметь в виду, что рациональным (оптимальным) вариантом формирования финансов предприятия считается тот, когда основные средства приобретаются за счет собственных средств предприятия и долгосрочных займов, а оборотные – на ¼ за счет собственных средств и долгосрочных займов, на ¾ – за счет краткосрочных займов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами — это показатель оценки удовлетворительности структуры баланса и финансовой устойчивости предприятия в целом. Как его рассчитать и что означает полученный результат, будем разбираться в нашей статье.

Как рассчитать коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом?

Анализ значений коэффициента

Как рассчитать коэффициент покрытия долгов собственным капиталом

Что показывает коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом?

Итоги

Как рассчитать коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом?

Коэффициент обеспеченности (или покрытия) собственными оборотными средствами отражает долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах предприятия. С помощью него можно определить, способно ли данное предприятие осуществлять финансирование текущей деятельности только собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности собственного капитала и внеоборотных активов предприятия к его оборотным активам:

Косос = (СК – ВА) / ОА

Все данные, необходимые для расчета, содержатся в бухгалтерском балансе предприятия. По строкам баланса формула будет следующая:

Косос = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1200

О бухгалтерском балансе, статьях и разделах см. в материале «Бухгалтерский баланс (актив и пассив, разделы, виды)».

Смысл коэффициента в том, что внеоборотные активы, которые являются низколиквидными, должны быть полностью покрыты устойчивым источником средств — собственным капиталом. При этом должна оставаться какая-либо часть капитала для финансирования предприятием текущей деятельности.

О ликвидности баланса и его статей см. в материале «Анализ ликвидности бухгалтерского баланса».

Анализ значений коэффициента

Согласно распоряжению Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 № 31-р нормальное значение коэффициента обеспеченности собственным оборотным капиталом находится выше, чем 0,1. В противном случае можно говорить о вероятности признания структуры баланса неудовлетворительной, а самого предприятия — неплатежеспособным в текущем периоде.

Если коэффициент получается отрицательным, то все оборотные, а также часть внеоборотных активов созданы за счет кредитов и различных займов. В таком случае устойчивость предприятия будет минимальной. В следующем разделе представлена отдельная формула расчета «долгового» коэффициента.

Для анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия также важно изучить значения этого коэффициента обеспеченности в динамике, т. е. сравнить значения на начало анализируемого периода и на конец. Если же значение коэффициента в конце периода увеличилось, но при этом остается ниже 0,1, это также говорит об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Как рассчитать коэффициент покрытия долгов собственным капиталом

В деятельности предприятия существенную роль играет реальная оценка зависимости от внешних источников финансов. Инструментом оценки здесь выступает  коэффициент покрытия долгов, который рассчитывается по формуле:

Кпдсс = СК/ЗК,

Если воспользоваться данными из баланса (формы 1), то выражение будет выглядеть так:

Кпдсс = 1300/(1400 + 1500)    

Что показывает коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом?

Этот коэффициент дополняет картину, обрисовавшуюся после применения предыдущих двух показателей. Он позволяет оценить, хватит ли предприятию своих средств для создания достаточного объема запасов.

Для расчета коэффициента используется формула следующего вида:

Козсс = СК/З,

где:

СК – собственный капитал предприятия;

З – запасы.

Если подставить в формулу соответствующие строки баланса (1-й формы), то получим ее в таком виде:

Козсс = 1300/1210.

На практике, конечно, расчет сложнее, поскольку приходится отдельно находить и «СК» и «З».

 Ну и наконец, чтобы сделать окончательный вывод о финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами совместно с коэффициентом текущей ликвидности.

Итоги

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами используется для выявления признаков несостоятельности предприятия. Его значение может служить основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия в целом — неплатежеспособным.

Коэффициент покрытия

Wise28 июля 2015 11:42

Коэффициент покрытия (в общем плане) представляет собой группу показателей, которые дают шанс рассмотреть реальную ликвидность предприятия в различных сферах.

Коэффициент покрытия — отношение между активами предприятия (капиталом) и общим объемом его долгов.

Параметр показывает платежеспособность организации в условии продажи имеющихся запасов и выплаты краткосрочных дебиторских долгов.

Коэффициент покрытия (для активов) — параметр, который позволяет оценить способность компании выплачивать задолженность путем использования имеющихся в распоряжении средств. Расчетный параметр показывает, какую часть активов нужно потратить для выплаты задолженности.

Для вычисления  коэффициента, как правило, используются данные о наличных средствах и материальных активах (нематериальный капитал в учет не берется).

Коэффициент покрытия активов позволяет инвесторам увидеть воочию текущие успехи организации, а также оценить вероятность банкротства.

Коэффициент покрытия (для процентов) — параметр, позволяющий оценить размер дохода до выплаты процента по займам и выплаты налогов с учетом издержек, связанных с погашением процентов. По коэффициенту покрытия процентов можно судить, на какой предел может снизиться операционный доход, при котором компания сможет обслуживать проценты по кредиту.

Коэффициент покрытия (для анализа неплатежеспособности) отражает долю краткосрочных займов, которые можно покрыть посредством имеющихся в распоряжении активов. Также параметр показывает способность компании превращать имеющиеся активы в наличность.

Сущность и особенности коэффициента покрытия

При расчете платежеспособности компании, как правило, проводится анализ следующих коэффициентов:

1. Коэффициент покрытия активов — параметр, который равен отношению текущих (оборотных) средств к краткосрочным долгам (текущим пассивам).

Информация для расчетов, как правило, берется из бухгалтерского отчета предприятия. Чем выше этого показатель, тем большей платежеспособностью может похвастаться предприятие.

Коэффициент покрытия активов лишний раз подтверждает, что не весь капитал организации может быть продан в срочном порядке.

Коэффициент покрытия имеет много синонимов. Наиболее популярный из них — коэффициент текущей ликвидности. Используются такие наименования, как «cash ratio», «cash asset ratio», CR, «current ratio» и так далее.

К функциям коэффициента покрытия активов можно отнести:

— отображение способности компании своевременно выплачивать свои долги в период одного производственного цикла. Здесь имеется ввиду период времени, необходимый для производства и продажи какой-то одной партии товара;

— получение данных о платежеспособности организации, то есть его способности справляться со своими долгами посредством имеющихся активов (запасов, наличности, дебиторских долгов);

— получение полезной информации в отношении качества построения операционного цикла предприятия, а также способности быстро превращать изготовленный товар в наличность. В случае когда предприятие не способно справляться со своевременным погашением дебиторских долгов или отличается длительным сроком оборачиваемости запасов, то высок риск появления проблем с ликвидностью;

— элементы коэффициента покрытия, а именно текущие долги и активы можно применять для расчета объема оборотных средств (коэффициента оборотного капитала);

— расчет коэффициента — дополнительная возможность для инвесторов и руководителей оценить перспективы и платежеспособность организации.

Расчет коэффициента покрытия можно произвести по простому выражению:

Коэффициент покрытия = Оборотные (текущие) средства/Текущие долги (пассивы, обязательства) компании.

Оборотные (текущие) средства предприятия — это:

— наличность, которая есть в кассе и на банковском счете, а также эквивалент денежных средств;- дебиторские долги с учетом резервных средств для покрытия безнадежной задолженности;- общая стоимость засов ТМЦ (товарно-материальных ценностей). Последние должны отличаться быстрой оборачиваемостью в границах одного года;

— прочие оборотные средства (вложение денег в акции или облигации, будущие затраты и так далее).

Текущие обязательства — это:

— непогашенные требования со стороны бюджетных структур и поставщиков;- кредиты, требующие погашения в ближайшие сроки;

— другие текущие пассивы.

Анализ коэффициента покрытия производится с учетом следующих особенностей:

— оптимальный коэффициент покрытия для различных отраслей экономики — от 1.5 до 2.5. Величина данного параметра может меняться в зависимости от ряда критериев — отрасли, рынка и так далее;

— снижение коэффициента покрытия активов меньше 1 свидетельствует об уменьшении платежеспособности предприятия, снижении его финансовой стабильности.

В такой ситуации можно делать вывод о невозможности компании оплатить свои долги при условии, когда срок погашения наступает в данный момент. В таких случаях предприятие вынуждено искать дополнительные ресурсы.

К примеру, реализовывать долгосрочные активы или ценные бумаги;

— повышение коэффициента покрытия больше 1 теоретически подтверждает возможность компании своевременно справиться с обязательствами и проводить полноценную операционную деятельность;

— параметр больше 2,5 — яркое свидетельство нерационального расходования капитала предприятия. Такой подход в управлении может привести к замедлению процесса оборачиваемости капитала, инвестированного в запасы, и неоправданному повышению дебиторского долга.

Сам по себе коэффициент покрытия активов (текущей ликвидности) не отображает в полной мере отсутствие дефицита наличности у компании.

Это связано с тем, что в общую структуру оборотных активов входит не только наличность, но и товары, готовая продукция, материалы, дебиторские долги и так далее.

Следовательно, коэффициент покрытия активов не позволяет оценить реальное положение дел в компании, а именно, какой товар остался на складе, своевременно ли совершаются платежи, оплачивается ли товар со стороны покупателей.

2. Коэффициент покрытия процентов — ключевой параметр при оценке финансовой устойчивости предприятия в близлежащей перспективе.

Его применяют в том случае, когда нужно оценить уровень операционной прибыли, при которой предприятие не сможет обслуживать проценты по оформленным кредитным средствам.

Показатель интересен кредиторам, которые отдают предпочтение предприятиям с высокими показателями.

Коэффициент покрытия (для процентов) позволяет оценить финансовую независимость организации от кредитодателей, то есть насколько доход, доступный для обслуживания задолженности, больше объема начисленных процентов по займам. Для расчета, как правило, используется размер дохода до совершения налоговых выплат и погашения кредита.

Коэффициент покрытия процентов часто называют коэффициентом защищенности долга, степенью покрытия процентных выплат доходом. В зарубежной практике часто встречаются такие понятия-синонимы как Interest Coverage Ratio, Times Interest Earned и прочие.

Назначение коэффициента покрытия процентов:

— помощь в оценке защищенности кредиторов от несвоевременного погашения задолженности со стороны предприятий;

— демонстрация объема капитала, который предприятие заработало в определенный промежуток времени;

— оценка допустимого минимального уровня операционного дохода, при котором возможно обслуживание процентов;

— отображение степени постоянных финансовых затрат компании, которые могут быть покрыты доходом;

— возможность узнать, какая доля финансовых поступлений предприятия понадобится для покрытия процентов по кредитам и общему долгу в течение года;

— отображение параметра, указывающего кратность превышения дохода предприятия над величиной процентных выплат.

Коэффициент покрытия процентов имеет ряд минусов:

— в нем не учтены платежи по основным долгам, которые связаны с выплатой средств по кредитам (как правило, они больше процентов). Кроме этого, при расчете коэффициента не учтена арендная плата за активы;

— расчет не позволяет с точностью определить поток наличности, доступной для обслуживания долга. Особенно это актуально, если у компании имеют место существенные амортизационные отчисления.

Вычисление коэффициента покрытия по процентам можно произвести по формуле:

Коэффициент покрытия по процентам (TIE) = Доход предприятия до выплаты налогов и процентов по займам / Процент по займам.

Анализ коэффициента покрытия процентов:

— оптимальный параметр коэффициента TIE — больше 1;

— значение параметра от 3 до 4 — способность компании не только оплачивать долги, но и иметь резерв в случае резкого снижения прибыли;

— коэффициент больше 4 — свидетельство чрезмерной осторожности в привлечении кредитов;

— коэффициент меньше 1 — несостоятельность компании и неспособность выполнять свои финансовые обязательства;

— коэффициент равен 1 — свидетельство того, что вся прибыль предприятия идет на оплату процентов по долгам.

Коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом

Одним из основных показателей структуры капитала предприятия является коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом. Термин используется для расчета уровня финансовой устойчивости организации и независимости от привлеченных средств. Разберемся, как рассчитывается этот показатель и для чего нужен коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов.

В соответствии с бухгалтерской формой 1 к внеоборотным активам (ВОА) относятся объекты с периодом использования более 12 мес.

, то есть те ресурсы, которые вовлекаются в деятельность предприятия не разово, а многократно и переносят первоначальную стоимость не одномоментно, а частями.

К примеру, это основные средства, НМА (нематериальные активы), доходные вложения в МЦ, финвложения, НПА и МПА, результаты различных разработок и исследований, ОНА и прочие виды ВОА.

В свою очередь к собственному капиталу (СК) организации относятся средства, которые принадлежат ей на правах юридической собственности. В балансе это раздел III. В первую очередь, это уставный капитал и нераспределенная прибыль, также это добавочной, резервный капиталы, выкупленные акции и средства, полученные от переоценки ВОА.

В процессе ведения бизнеса предприятие может увеличивать внеоборотные активы двумя способами – за счет собственных средств и/или за счет привлеченных займов. Понятно, что первый вариант предпочтительнее, прежде всего, потому что это гарантирует хорошую финансовую устойчивость.

Если же большая часть ВОА приобретена за счет кредитов, то при необходимости срочного погашения долгов придется продавать активы, чтобы рассчитаться по обязательствам.

При этом в рассматриваемом контексте к собственному капиталу также относятся и долгосрочные займы, так как платежи по ним распределяются на долгий период.

Формула расчета коэффициента покрытия ВОА позволяет понять, какая часть внеоборотных активов обеспечивается собственным капиталом.

Если полученное значение варьируется в пределах от 1, считается, что платежеспособность компании высокая. Если значение – меньше 0,8, это говорит о финансовом кризисе в деятельности.

Значение от 0,8 до 1 свидетельствует о скором появлении проблем с платежеспособностью. Расчет выполняется по формуле:

• К = (СК + ДЗ) / ВОА, где:
  • СК и ДЗ – это собственный капитал и займы долгосрочного характера.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов

Оборачиваемость внеоборотных активов характеризует количество использования ресурсов предприятия за анализируемый период. Показатель применяется для оценки деловой активности компании и будет различаться в зависимости от отраслевых особенностей бизнеса. Структура капитала при этом не учитывается.

Для расчета частоты оборачиваемости определяется коэффициент, на основе которого вычисляется, сколько выручки от реализации продукции (услуг) обеспечивается каждым рублем, вложенным во ВОА.

Показатель ВОА берется по средним данным за период. К примеру, при расчетах за год используется среднегодовое значение, за квартал – среднеквартальное и т.д.

Расчет годового коэффициента выполняется по следующей формуле:

• К = Совокупная выручка за год / Среднегодовая величина ВОА.

или

• К = стр. 2110 ф. 2 / ((стр. 1100 ф. 1 на начало года + стр. 1100 ф. 1 на конец года) /2).

Какое значение этого коэффициента считается оптимальным? Точно сказать не получится, поскольку, как уже говорилось выше, для каждой отрасли показатели различаются.

Анализировать данные рекомендуется по сравнению со среднеотраслевыми статистическими значениями, а также в разрезе отдельного предприятия в динамике.

Сравнение за прошлые периоды помогает получить более точное представление о том, насколько грамотно осуществляется вложение средств во ВОА. Чем выше коэффициент – тем лучше для бизнеса.

Формула коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Онлайн калькуляторы

На нашем сайте собрано более 100 бесплатных онлайн калькуляторов по математике, геометрии и физике.

Справочник

Основные формулы, таблицы и теоремы для учащихся. Все что нужно, чтобы сделать домашнее задание!

Заказать решение

Не можете решить контрольную?!
Мы поможем! Более 20 000 авторов выполнят вашу работу от 100 руб!

Коэффициент обеспеченности (покрытия) собственными оборотными средствами показывает долю собственных оборотных средств в сумме всех оборотных активах компании. Посредством данного коэффициента определяется способность компании к осуществлению финансирования текущей деятельности лишь за счет собственных оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами используют для того, что бы своевременно выявить признаки несостоятельности предприятий. Значение коэффициента может послужить основанием признания структуры баланса неудовлетворительной, что означает неплатежеспособность компании.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется в соответствии с формулой, которая представляет собой разность собственного капитала и внеоборотных активов компании и отношение этой разности к оборотным активам предприятия:

Кос = (СК – ВА) / ОА

Здесь Кос – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,

СК – сумма собственного капитала,

ВА – сумма внеоборотных активов,

ОА – сумма оборотных активов.

Все данные, необходимые для расчета по формуле, можно найти в бухгалтерском балансе компании.

Формула коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами по балансу выглядит так:

Кос = (строка 1300 – строка 1100) / строка 1200

Анализ значений коэффициента

Существует несколько особенностей при анализе коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами:

• В соответствии с распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) нормальное значение коэффициента обеспеченности собственным оборотным капиталомдолжно находиться выше0,1.
• Если показатель будет ниже, то структура баланса признается неудовлетворительной, а сама компания неплатежеспособной на текущее время.
• Если величина коэффициента будет отрицательной, то все оборотные, включая часть внеоборотных активов, создаются за счет кредитов (займа). Этот случай показывает минимальную устойчивость предприятия.
• В случае, когда значение коэффициента на конец периода увеличивается, но при этом остается меньше 0,1, это отражает улучшение финансовой устойчивости компании.

Формула коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами имеет смысл в том, что внеоборотные активы, являющиеся низколиквидными, должны в полной мере покрываться устойчивыми источниками средств, представленными собственным капиталом. В этом случае также должна оставаться часть капитала для финансирования компанией текущей деятельности.

При анализе финансовой устойчивости и платежеспособности компании важным является исследование значения данного коэффициента в динамике, сравнивая значения начала анализируемого периода и его окончания.

Примеры решения задач

Понравился сайт? Расскажи друзьям!

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Обеспечение оборотных активов собственными средствами)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Показатель обеспечения оборотных активов собственными средствами) – относится к группе показателей финансовой устойчивости и является индикатором способности компании финансировать оборотный капитал за счет собственных оборотных средств. Коэффициент рассчитывается как соотношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Значение показателя демонстрирует долю собственных оборотных средств в сумме оборотных активов компании.

Нормативное значение показателя обеспечения оборотных активов собственными средствами:

Нормативным значением является 0,1 и выше. Высокое значение говорит о финансовой устойчивости компании и способности проводить активную деятельность даже в условиях отсутствия доступа к заемным средствам и внешним источникам финансирования компании.

И наоборот, значение ниже нормативного свидетельствует о значительной финансовой зависимости компании от внешних кредиторов. В условиях ухудшения рыночной ситуации компания, в таком случае, не сможет продолжить свою деятельность.

Отрицательное значение показателя говорит о том, что весь собственный капитал и долгосрочные источники направлены на финансирование внеборотных активов и в компании нет долгосрочных средств для формирования собственного оборотного капитала.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Для повышения показателя можно оптимизировать структуру оборотных и внеоборотных активов, привлечь дополнительные средства собственников, изменить текущую дивидендную политику и реинвестировать чистую прибыль в компанию и т.д.

Среднее значение в экономике:

Рис.1 Динамика финансовых коэффициентов организаций (без субъектов малого предпринимательства) по Российской Федерации ( по данным бухгалтерской отчетности, в %)

Данные Федеральной службы государственной статистики

Как показывают данные Федеральной службы государственной статистики, большая часть отечественных предприятий значительно зависит от заемных средств и прочих внешних источников финансирования.

Формула расчета показателя обеспечения оборотных активов собственными средствами:

Показатель обеспеченности собственными оборотными средствами = Собственные оборотные средства / Оборотные активы

Пример расчета показателя обеспечения оборотных активов собственными средствами:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Баланс
На 31 12 2016
На 31 12 2015

Активы

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I
669
670

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II
475
532

Баланс
1144
1202

Пассивы

III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ III
744
645

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ IV
100
100

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V
300
457

Баланс
1144
1202

Показатель обеспечения оборотных активов собственными средствами (2016 г.) = (744-669)/ 475 = 0,16

Показатель обеспечения оборотных активов собственными средствами (2015 г.) = (645-670)/ 532 = -0,05

Финансовая устойчивость компании «Веб-Инновация-плюс» растет, ведь значение показателя выросло с -0,05 в 2015 г. до 0,16 в 2016 г. В течение всего периода коэффициент выше нормативного и компания способна профинансировать 16 % всех своих оборотных активов за счет собственного капитала. Зависимость от заемного капитала является приемлемой.

Файлы по теме

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами разрезе отраслей

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Финансовый директор рассчитывает коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами для руководства компании, учредителей и инвесторов. Читайте, как посчитать показатель, какие данные потребуются и каково его нормативное значение. А также смотрите пример расчета и анализа.

Что показывает коэффициент обеспеченности оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается, в первую очередь, для руководства компании. Он также будет полезен учредителям и инвесторам.

Показатель анализирует достаточность собственных оборотных средств для осуществления текущей деятельности. Например, для того, чтобы оперативно и с наименьшими потерями рассчитаться с текущими долгами организации – по займам, с кредиторской задолженностью и т. д.

Если у компании нет собственных оборотных средств, то есть вся ее деятельность осуществляется за счет заемных денег, взятых в кредит у банков или инвесторов – это говорит о том, что она не сможет в текущем периоде быстро и своевременно рассчитываться по текущим обязательствам.

Например, чтобы рассчитаться по полученным товарам, работам или услугам нужно получить одобрение руководства на получение нового займа или кредита, подать заявку на получение этого кредита и дождаться поступления денежных средств от банка/инвестора.

Это занимает продолжительное время и влечет дополнительные трудности, что может негативно отразиться на отношениях с поставщиками и нанести вред деятельности компании.

В случае, если инвестор заемных средств (например, банк) захочет отозвать свои средства, компанию ждут большие трудности (вплоть до банкротства). Таким образом, собственные оборотные средства характеризуют ликвидность компании. Показатель является абсолютным, так как отражает наличие или отсутствие собственных оборотных активов у организации.

Когда в организации растет количество собственных оборотных средств, то повышается также коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Это свидетельствует о росте финансовой устойчивости организации и уменьшении краткосрочных обязательств перед кредиторами.

Если же величина собственных оборотных средств и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами уменьшаются, это говорит о снижении финансовой устойчивости организации.

Формула расчета

Коэффициент обеспеченности собственными средствами – это показатель, рассчитываемый как отношение собственных оборотных средств компании к общей величине оборотных активов организации.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает, какую часть составляют собственные оборотные средства от всех оборотных активов организации. Он позволяет определить, насколько организация может осуществлять текущую производственную деятельность с помощью только собственных оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых предприятию для его финансовой устойчивости. Если в организации отсутствует собственный капитал, вся деятельность осуществляется за счет только заменого капитала, то показатель коэффициента может иметь отрицательное значение.

Собственные оборотные средства представляют собой разницу величины собственного капитала и стоимости внеоборотных активов:

Собственные оборотные средства (СОС) = Собственный капитал — Внеоборотные активы

Коэффициент обеспеченности собственными средствами: формула по балансу

Все данные для расчета коэффициента, как правило, берут из бухгалтерской (финансовой) отчетности (бухгалтерского баланса) организации.

Если необходимо произвести расчет показателя за предыдущие годы, следует использовать данные из старой формы баланса. В этом случае формула будет выглядеть следующим образом.

Нормативные значения

Нормативное значение показателя коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами установлено в размере 0,1 (10 процентов). Если показатель коэффициента будет менее 0,1 (менее 10 процентов), структура баланса организации считается неудовлетворительной, предприятие считается неплатежеспособным, близким к банкротству.

Пример расчета

Для примера рассмотрим расчет показателя для ООО «Пример». Компания занимается розничной и оптовой продажей пищевых продуктов. Вся реализуемая продукция является покупной, собственного производства предприятие не имеет.

Данные из отчетности  представлены за 2 отчетных года – 2017 и 2016 годы. Это позволит нам рассмотреть изменение показателя коэффициента по 2 периодам. Данные бухгалтерского баланса за 2017 и 2016 годы представлены в таблице.

Таблица. Данные баланса для расчета

Наименование показателя
Код
 На 31.12.2017
На 31.12. 2016

АКТИВ

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы
1110

Результаты исследований и разработок
1120

Нематериальные поисковые активы
1130

Материальные поисковые активы
1140

Основные средства
1150
21
40 

Доходные вложения в материальные ценности
1160

Финансовые вложения
1170

Отложенные налоговые активы
1180

Прочие внеоборотные активы
1190
51
27 

Итого по разделу I
1100
72
67 

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы
1210
155236
178341

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
1220
799
927 

Дебиторская задолженность
1230
135070
107653 

Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
1240

Денежные средства и денежные эквиваленты
1250
744
526 

Прочие оборотные активы
1260

0 

Итого по разделу II
1200
291849
287447 

БАЛАНС
1600
291921
287514 

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (складочныйкапитал, уставный фонд, вклады товарищей)
1310
10
10 

Собственные акции, выкупленные у акционеров
1320

Переоценка внеоборотных активов
1340

Добавочный капитал (без переоценки)
1350

Резервный капитал
1360
2
2 

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
1370
14264
9555 

Итого по разделу III
1300
14276
9567 

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства
1410
9856
5678 

Отложенные налоговые обязательства
1420

Оценочные обязательства
1430

Прочие обязательства
1450

Итого по разделу IV
1400
9856
5678 

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Заемные средства
1510

Кредиторская задолженность
1520
267789
272269 

Доходы будущих периодов
1530

Оценочные обязательства
1540

Прочие обязательства
1550

Итого по разделу V
1500
267789
272269 

БАЛАНС
1700
291921
287514 

Рассчитаем показатель для 2017 года.

Для 2016 года это значение будет таким.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше нормативного значения 0,1 (или 10%), что свидетельствует о том, что в структуре баланса организации необходимо увеличивать долю собственных оборотных средств.

Финансовая устойчивость организации оценивается как низкая.

Необходимо отметить, что прослеживается положительная динамика – рост показателя коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (4,86% за 2017 год по сравнению с 3,30% за 2016 год), что говорит о постепенном улучшении финансовой устойчивости компании в целом.

Как мы видим, формула расчета по данным бухгалтерского баланса очень проста, поэтому применение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на практике и правильная трактовка полученных результатов поможет руководству своевременно принять меры по устранению возможной кризисной ситуации и улучшению финансовой ситуации.

Используйте пошаговые руководства:

Формула коэффициента покрытия — общая и по балансу

Коэффициент покрытия или коэффициент текущей ликвидности (current ratio) – один из коэффициентов, используемый для оценки финансовой устойчивости и анализа финансового состояния предприятия, равный отношению оборотных активов предприятия (без учета дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 1 года) к краткосрочным обязательствам.

Общая формула расчета коэффициента покрытия выглядит следующим образом:

• Кп = (ОА-Дбз долгосрочная)/Кро;

Где:

• ОА – оборотные активы;
• Дбз – дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 1 года;
• Кро – краткосрочные обязательства.

Для того, чтобы рассчитать значение коэффициента покрытия, может быть использована формула с группировкой активов и пассивов по срокам обращения – Кп = А1 + А2 + А3/П1 + П2, где:

• А1 – наиболее ликвидные активы (финансовые вложения и денежные средства);
• А2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность);
• А3 – медленно реализуемые активы (запасы, налог на добавленную стоимость, прочие оборотные активы);
• П1 – наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность);
• П2– краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства, оценочные обязательства и прочие краткосрочные обязательства);

Расчет коэффициента покрытия по данным бухгалтерского баланса выполняется по следующей формуле – Кп = стр. 290/стр.610+стр.620+стр.660.

Оптимальное значение

Коэффициент покрытия является базовым коэффициентом при расчете показателей финансовой устойчивости предприятия и показывает – какая доля текущих обязательств может быть покрыта (погашена) текущими активами предприятия?

Если оборотные активы предприятия превышают текущие обязательства, то это свидетельствует о достаточности средств для обслуживания краткосрочных обязательств и правильной структуре баланса предприятия.

Если отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам меньше 1, то это свидетельствует о том, что предприятию для осуществления текущих платежей необходимо использовать внеоборотные активы, срок превращения которых в денежные средства превышает сроки погашения текущих обязательств.

Таким образом, оптимальное значение коэффициента покрытия должно быть больше или равно 1,5.

Если величина текущих активов предприятия существенно превышает его текущие обязательства (более чем в 3 раза), то это может свидетельствовать о нерациональном использовании оборотного капитала (большие остатки денежных средств на счетах, неоптимальный размер запасов и дебиторской задолженности).

Плюсы и минусы использования

Основные преимущества использования коэффициента покрытия:

Доступность и простота расчета (необходимая информация имеется в открытом доступе);.

Позволяет оценить правильность формирования структуры баланса.

Позволяет получить общую информацию о финансовой устойчивости предприятия при проведении экспресс-анализа.

Основные недостатки коэффициента покрытия:

Значение коэффициента показывает информацию только на отчетную дату и не учитывает динамические показатели деятельности предприятия.

Для более правильного расчета коэффициента необходима дополнительная информация (управленческая отчетность или расшифровки к бухгалтерскому балансу).

Недостаточность расчета коэффициента для отражения полной информации о финансовой устойчивости предприятия.

Выводы и предложения

Главным преимуществом при расчете значения коэффициента покрытия является получение обобщающей информации о финансовой устойчивости предприятия и правильности формирования структуры баланса. Для более правильного расчета коэффициента текущей ликвидности следует использовать дополнительные источники информации.

При составлении бухгалтерского баланса сотрудниками предприятия, расчет коэффициента позволяет выявить проблемы в структуре баланса на ранних стадиях и предпринять необходимые действия для избежания финансовых затруднений. Рекомендованные значения коэффициента покрытия позволяют руководителям предприятия оптимизировать использование оборотных активов и максимально эффективно управлять своими обязательствами.

Внешние пользователи финансовой отчетности (в большинстве случаев кредитные учреждения) широко используют оптимальные значения коэффициента покрытия при построении скоринговых моделей и проведении экспресс-анализа (при этом, оптимальные значения коэффициентов устанавливаются индивидуально для различных видов деятельности).

Коэффициент покрытия или коэффициент текущей ликвидности является основополагающим при проведении финансового анализа предприятия, однако может использоваться только в комплексе с другими коэффициентами финансовой устойчивости и другими показателями деятельности.

Коэффициент покрытия инвестиций, долга и активов — формулы расчета

Финансовый анализ деятельности организации является важнейшим ключевым моментом как для экономики государства в целом, так и для организации эффективной работы конкретной ее коммерческой единицы.

Сам аналитический процесс представляет собой расчеты информативных параметров или коэффициентов и выдвижение выводов на основании полученных значений.

Коэффициентный метод анализа включает в себя вычисление различных групп коэффициентов, среди которых особое место в оценке занимают коэффициенты ликвидности. Прежде всего, судить о состоянии ликвидности или, иными словами, платежеспособности, позволяет коэффициент покрытия.

Что такое коэффициент покрытия?

Ликвидность предприятия относится к одному из важнейших критериев его деятельности и показывает степень его способности оплачивать свои краткосрочные обязательства за счет быстро реализуемых активов.

Проще говоря, ликвидность выражает платежеспособность. Для анализа ее состояния и динамики вычисляют ряд коэффициентов, среди которых коэффициент покрытия.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности – это экономический показатель, выраженный в цифровом значении и означающий результат пропорции между оборотными средствами и текущими обязательствами. Применяется для анализа платежеспособности организаций и разработки мероприятий по ее увеличению. Рассчитывается на основании данных бухгалтерской отчетности.

Как финансовый показатель коэффициент покрытия играет важную роль в определении безубыточности хозяйственной деятельности. Поэтому требует постоянного расчета для исключения возможных рисков банкротства.

Что показывает коэффициент покрытия?

Коэффициент покрытия показывает насколько предприятие в состоянии покрывать свои текущие обязательства посредством оборотных средств. Соответственно, чем выше показатель покрытия, тем платежеспособней организация.

Фактически текущие обязательства в большей части погашаются текущими активами. Но для обеспечения платежеспособности важно, чтобы величина текущих активов превышала общий размер текущих обязательств. Поэтому нормальным значением коэффициента покрытия считают от 1 до 2,5.

Когда показатель равен единице можно говорить о том, что предприятие работает в условиях равенства активов и пассивов.

При этом необходимо помнить, что не все оборотные средства могут быстро реализоваться, поэтому при таком значении коэффициента остается риск не обеспечить должным образом развитие финансового состояния организации.

К тому же при срочном покрытии пассивов в распоряжении предприятия должна остаться хоть минимальная часть оборотных средств, необходимых для продолжения хозяйственной деятельности.

Если показатель превышает 3, то экономисты судят об образовании свободных активов, а, значит, неэффективности их использования. В такой ситуации для предприятия существует риск остаться с ненужными оборотными активами, которые уже невозможно вложить в производство.

Финансовый коэффициент текущей ликвидности обеспечивает информацией о платежеспособности не только администрацию предприятия, но и:

• Инвесторов.
• Акционеров.
• Кредиторов.
• И других заинтересованных лиц.

Коэффициент покрытия инвестиций

Коэффициент покрытия инвестиций выражает часть активов, имеющих источники финансирования, и тем самым свидетельствует о финансовой самостоятельности предприятия. Именно этот коэффициент предназначается для подтверждения финансовой устойчивости путем покрытия вложений.

Расчет коэффициента покрытия инвестиций предназначается, прежде всего, инвесторам и дает им возможность оценить статус объекта вложения. Иными словами, проанализировав результаты расчета коэффициента можно судить об успешном развитии организации или о возможном банкротстве.

Формула

Рассчитать коэффициент покрытия инвестиций можно воспользовавшись формулой:

СК – собственный капитал;

ДО – долгосрочные обязательства;

ОК – общий капитал.

Для полноценного анализа эффективности инвестиционных вложений требуется сравнение полученных результатов относительно нормативных значений коэффициента. В результате сравнения делаются следующие выводы:

Нормой считается когда Кпи превышает 0,9, значит, объект анализа справляется с полным покрытием вложений.

При Кпи ниже 0,75 судят о критическом финансовом положении.

При Кпи ниже 0,1 предприятию присуждают статус банкрота.

Коэффициент покрытия долга

Коэффициент покрытия долга предназначен для отражения способности коммерческой единицы выполнять свои обязательства по взятым долгам.

Предназначен для оценки возможности предприятия вернуть свои долги при возникновении одновременного требования от всех кредиторов.

  По результатам оценки итогов расчета важно, чтобы коэффициент не получился меньше единицы, в противном случае можно судить о финансовой нестабильности объекта анализа.

Но еще важней контролировать динамику коэффициента покрытия долга, и если она имеет тенденцию снижаться в течение нескольких расчетных периодов, то можно сделать вывод, что предприятие теряет соответствие прибыли покрытию вложений. Организация живет в долг, размер которого превышает ее платежеспособные возможности.

Если значение коэффициента постоянно превышает единицу, то можно с уверенность делать вывод, что предприятие в состоянии покрыть все свои долги, а также о наличии у него запасных собственных средств. Свободные собственные средства можно отправить на развитие финансово-хозяйственной деятельности или отложить на непредвиденные расходы в виде создания резервного капитала.

Формула

Формула расчета коэффициента покрытия долга имеет следующий вид:

ЧД – сумма чистого дохода за расчетный период;

ДО – сумма долговых обязательств за этот же период.

Коэффициент покрытия активов

Итог расчета коэффициента покрытия активов означает показатель платежеспособности предприятия по своим долговым обязательствам при помощи собственных активов. Именно этот коэффициент покрытия выражает часть собственных активов в форме денежных и материальных средств, которые перекрывают совокупную задолженность.

Нормативного равновесного значения у коэффициента покрытия активов нет, но лучше всего, особенно для крупных компаний, если при расчете показатель получается выше 2. В небольших фирмах, особенно, оказывающих разнообразные услуги, значение коэффициента должно придерживаться 1,5.

При анализе коэффициента покрытия активов важно помнить, что их балансовая стоимость чаще всего существенно разниться с рыночной. Поэтому итоговое значение показателя, рассчитанного по данным бухгалтерского баланса, сильно искажает оценку фактического финансового состояния.

Формула

Для расчета коэффициента необходимо придерживаться следующей последовательности:

• Вычисляется сумма текущих обязательств, уменьшенная на сумму краткосрочных кредитов и займов.
• Общая сумма активов подлежит уменьшению, на сумму на величину нематериальных активов. Из итога вычитается значение, полученное в первом пункте.
• Итог второго пункта делится на общую сумму обязательств.

Согласно перечисленным шагам расчета получается формула:

Кпа = ((А-НА) – (КО –Ккз)) / Ооб

А – сумма активов;

НА – величина нематериальных активов;

КО – сумма краткосрочных обязательств;

Ккз – сумма краткосрочных кредитов и займов;

Ооб – общая сумма обязательств.

Общий коэффициент покрытия

Анализ ликвидности предприятия требуется на любых этапах его финансово-хозяйственной деятельности.

Для выводов о платежеспособности и разработке мероприятий по ее улучшению первоначально потребуется провести ряд расчетов, а именно вычислить два основных коэффициента:

• Общий коэффициент покрытия.
• Промежуточный коэффициент покрытия.

Общий коэффициент покрытия получается путем деления оборотных активов компании на ее краткосрочные обязательства в текущем периоде. В итоге образуется формула:

ОКП (Общий коэффициент покрытия) = АКтек / ПАСтек

АКтек – сумма текущих активов;

ПАСтек – сумма текущих пассивов.

По результатам расчета получаются цифровые значения, которые необходимо сравнить с нормативными показателями:

• ОКП < 1 позволяет признать предприятие неплатежеспособным.
• 2 < ОКП < 2,5 самое оптимальное значение коэффициента.
• ОКП> 3 свидетельствует о наличии неиспользуемых активов.

Промежуточный коэффициент покрытия

Промежуточный коэффициент покрытия предназначен для более конкретизированного анализа ликвидности организации.

Поэтому за основу для расчета берутся не все оборотные активы, а только:

• Сумма всех денежных средств.
• Стоимость краткосрочных ценных бумаг.
• Совокупная дебиторская задолженность.

Сумма перечисленных активов делится на величину краткосрочной кредиторской задолженности. В итоге коэффициент показывает, сколько приходится на один рубль краткосрочных долгов от стоимости быстрореализуемых краткосрочных активов.

Оптимальное значение коэффициента 1. Нужно помнить, что, прежде всего, коэффициент зависит от смыслового значения дебиторской задолженности, следовательно, чем больше ее сомнительного характера, тем хуже финансовое состояние предприятия.

Рассчитанные коэффициенты покрытия, предназначенные для определения уровня ликвидности организации, сравниваются не только с нормативными значениями, но и требуют более подробного анализа и оценки с точки зрения:

• Специфики отрасли.
• Занимаемого места на рынке аналогичных производителей.
• Размеров организации.
• Деловой репутации.

После определенных выводов можно воспользоваться важными рекомендациями для повышения платежеспособности:

• Увеличение размеров оборотных активов за счет расширения объемов краткосрочных долгов. Компании, главное, грамотно сработать и вложить привлеченные средства в эффективный процесс, который принесет дополнительную прибыль.
• Вторым вариантом повышения ликвидности считается не увеличение оборотных активов, а направление их на погашении долгов. И в данном случае, необходимо просчитать все риски и последствия действий, так как параллельно уменьшаются размеры активов и пассивов, что вместо увеличения платежеспособности приведет к ее уменьшению.